中國股指期貨市場核心問題是政府規(guī)制和自律規(guī)制制度的不足。這些問題源于股指期貨規(guī)制設(shè)計的不合理,通過其它措施嚴(yán)格規(guī)制也是無助于問題的根本解決,甚至?xí)萑搿耙?guī)制嚴(yán)格了就抑制市場的發(fā)展,規(guī)制松了就迅猛發(fā)展,發(fā)展快了問題也就出來了”的中國式規(guī)制與發(fā)展的怪圈。規(guī)制問題上的風(fēng)險,其解決之道還在于規(guī)制本身的改革。我國股指期貨的規(guī)制可分為“股指期貨市場規(guī)制”以及“股指期貨和股票跨市場規(guī)制”。本文的基本結(jié)構(gòu)由緒論和正文等七部分組成,具體內(nèi)容如下:緒論。主要介紹本文的研究背景、問題提出、研究意義、相關(guān)概念的界定、研究方法、文章基本結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容、文章的創(chuàng)新點和不足。第一章,文獻綜述。從股指期貨市場規(guī)制、股指期貨和股票跨市場規(guī)制這兩方面梳理了現(xiàn)有的國內(nèi)外文獻。第二章,理論分析。首先闡明了理論基礎(chǔ),在此基礎(chǔ)上本文創(chuàng)新性地提出了保證金-市場風(fēng)險理論模型、漲跌幅限制理論模型、規(guī)制調(diào)整影響的理論模型、股指期貨規(guī)制改革的理論分析模型,最后基于路徑依賴?yán)碚摲治龉芍钙谪浺?guī)制改革。第三章,當(dāng)前我國股指期貨規(guī)制的現(xiàn)狀。主要從我國股指期貨市場規(guī)制模式、規(guī)制制度、股票和股指期貨跨市場規(guī)制的基本框架分析了我國股指期貨規(guī)制的現(xiàn)狀,論...

【文章頁數(shù)】：162 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

圖2-1保證金對價格波動的影響隨交易量和投機性變化的關(guān)系曲線圖

論模型構(gòu)建證金-市場風(fēng)險理論模型術(shù)界對于研究保證金和市場價格波動的關(guān)系有著較大分歧，通過構(gòu)型得出的結(jié)論也不太一致。本文認為，由于股指期貨市場的類型不響價格波動的情況也有所不同。倘若某一個股指期貨市場有很大時交易量也比較大，那么提高保證金后部分投機交易將會從市場中低了市場的價格波動....

圖2-2市場三種風(fēng)險曲線

圖2-2市場三種風(fēng)險曲線風(fēng)險曲線的函數(shù)方程為：1/2()(0,beyaxcxdfce向向上的曲線，表明流動性風(fēng)險隨著保證金水平的增加而增違約風(fēng)險曲線比較類似，與保證金水平的關(guān)系都是負相關(guān)的同時凸向原點，因此這兩個風(fēng)險可以用代表二....

圖2-3市場總風(fēng)險曲線

圖2-3市場總風(fēng)險曲線風(fēng)險曲線，保證金水平過小或過大都會使得市場風(fēng)險于M時，此時的市場風(fēng)險是最小的，因此M是市場證金水平。由于市場的不斷變化，最優(yōu)保證金水平M定的保證金水平太大(MM)時，由于持倉和交易資金量大大減少，市場容易出現(xiàn)流動性風(fēng)險。當(dāng)設(shè)定)時，股指....

圖2-4股指期貨規(guī)制的預(yù)期凈收益和均衡規(guī)制強度

圖2-4股指期貨規(guī)制的預(yù)期凈收益和均衡規(guī)制強度圖2-5規(guī)制過度

本文編號：3982555