自2006年證券市場復(fù)蘇以來,我國證券投資基金進(jìn)入快速發(fā)展階段,其是否真正體現(xiàn)了專家理財(cái)?shù)哪芰?能否超越市場表現(xiàn),業(yè)績是否具有持續(xù)性等成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。本文共分四個部分,采用計(jì)量與定性相結(jié)合的方法對我國證券投資基金進(jìn)行實(shí)證分析。 本文首先介紹了證券投資基金的概念和分類,以及主要國家和我國目前的基金發(fā)展?fàn)顩r。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,無論是從基金開戶數(shù)還是基金的規(guī)模來看,基金投資在這兩年間得到迅速發(fā)展。 關(guān)于基金的業(yè)績評估部分首先介紹了與基金業(yè)績評估有關(guān)的經(jīng)典理論和評估方法,選取了業(yè)績評估的比較基準(zhǔn)。然后,運(yùn)用多種模型對基金未經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益和經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績進(jìn)行了衡量。在未經(jīng)風(fēng)險調(diào)整收益方面主要檢驗(yàn)了基金的周凈值對數(shù)增長率,風(fēng)險調(diào)整業(yè)績主要檢驗(yàn)了夏普指數(shù)和詹森阿爾法值。通過研究發(fā)現(xiàn),經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整后,我國基金顯著戰(zhàn)勝了市場基準(zhǔn),體現(xiàn)了一定的專家理財(cái)能力。 關(guān)于基金的業(yè)績持續(xù)性部分首先介紹了針對業(yè)績持續(xù)性檢驗(yàn)的主要方法,列聯(lián)表和橫截面回歸。然后介紹了國內(nèi)外學(xué)者對基金業(yè)績持續(xù)性研究的文獻(xiàn)綜述。最后用列聯(lián)表法實(shí)證檢驗(yàn)了我國基金業(yè)績的持續(xù)性。通過研究發(fā)現(xiàn),基金的業(yè)績持續(xù)性不顯著,短期內(nèi)還出現(xiàn)過反轉(zhuǎn)現(xiàn)象,表...

【文章頁數(shù)】：75 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 本文研究的背景、對象、方法及框架
    1.2 證券投資基金概述
    1.3 證券投資基金在主要國家的發(fā)展
    1.4 我國證券投資基金行業(yè)概述
第2章 證券投資基金的業(yè)績評估
    2.1 基金業(yè)績評估的必要性
    2.2 基金業(yè)績評估的方法和指標(biāo)
    2.3 基金業(yè)績評估的實(shí)證分析
    2.4 本章小結(jié)
第3章 證券投資基金業(yè)績的持續(xù)性
    3.1 基金業(yè)績持續(xù)性的研究意義
    3.2 基金業(yè)績持續(xù)性檢測方法
    3.3 關(guān)于業(yè)績持續(xù)性研究的文獻(xiàn)綜述
    3.4 基金業(yè)績持續(xù)性實(shí)證研究
    3.5 本章小結(jié)
第4章 利用資產(chǎn)組合理論進(jìn)行基金配置
    4.1 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論及投資風(fēng)格概述
    4.2 機(jī)構(gòu)投資者配置基金的選擇標(biāo)準(zhǔn)
    4.3 機(jī)構(gòu)投資者如何配置基金組合投資
    4.4 本章小結(jié)
第5章 全文研究總結(jié)
參考文獻(xiàn)
附錄1上證指數(shù)周收盤價
附錄2 38 個樣本封閉式基金每周凈值及分紅
附錄3 88 個樣本開放式基金累計(jì)凈值表
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄



本文編號：3999743