貨幣政策傳導(dǎo)是貨幣政策從操作到生效的過程,也是貨幣資金通過金融體系循環(huán)流動及創(chuàng)造信用的過程,對貨幣政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)具有決定性意義。隨著中國對外開放程度的不斷提高,資本流動通過金融體系傳導(dǎo)進(jìn)而對貨幣政策有效性形成沖擊。在國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢交錯變化背景下,完善貨幣政策傳導(dǎo)和提高貨幣政策有效性具有極其重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。因此,論文以國際經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣金融學(xué)理論為指導(dǎo),從金融結(jié)構(gòu)視角出發(fā)對開放經(jīng)濟(jì)下中國貨幣政策的傳導(dǎo)及有效性進(jìn)行深入研究,嘗試構(gòu)建分析框架,實(shí)證檢驗(yàn)有關(guān)觀點(diǎn),提出相應(yīng)政策建議。論文在回顧國內(nèi)外文獻(xiàn)和界定有關(guān)概念的基礎(chǔ)上,采用IS-LM-BP模型圖形分析考慮多種情況的開放經(jīng)濟(jì)貨幣政策有效性,梳理金融結(jié)構(gòu)影響貨幣政策傳導(dǎo)及有效性的有關(guān)理論,擴(kuò)展Karras(1999)開放宏觀經(jīng)濟(jì)模型并采用數(shù)理方法求解經(jīng)濟(jì)開放度、金融結(jié)構(gòu)變化對貨幣政策有效性的影響,進(jìn)而運(yùn)用貨幣資金循環(huán)流動及貨幣信用創(chuàng)造機(jī)理加以定性分析論證。在此理論框架下,本文開展了基于金融結(jié)構(gòu)視角的開放經(jīng)濟(jì)下中國貨幣政策傳導(dǎo)及有效性問題的實(shí)證及應(yīng)用研究,主要內(nèi)容和結(jié)論可以概括為三個方面：首先,論文實(shí)證檢驗(yàn)了開放經(jīng)濟(jì)下中國貨幣政策的間接...

【文章頁數(shù)】：280 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景與研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 重要概念界定
        1.2.1 開放經(jīng)濟(jì)、經(jīng)濟(jì)開放度及國際資本流動
        1.2.2 金融結(jié)構(gòu)與間接和直接融資體系
        1.2.3 貨幣政策傳導(dǎo)與貨幣政策有效性
    1.3 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.3.1 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制研究
        1.3.2 開放經(jīng)濟(jì)貨幣政策有效性研究
        1.3.3 金融結(jié)構(gòu)與貨幣政策傳導(dǎo)及有效性研究
        1.3.4 啟示與不足
    1.4 研究方案與可能的創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.1 研究思路與邏輯框架
        1.4.2 研究內(nèi)容與文章結(jié)構(gòu)
        1.4.3 研究方法
        1.4.4 可能的創(chuàng)新與不足之處
第二章 金融結(jié)構(gòu)視角下開放經(jīng)濟(jì)貨幣政策傳導(dǎo)及有效性的理論演繹
    2.1 開放經(jīng)濟(jì)貨幣政策有效性的理論演繹
        2.1.1 開放經(jīng)濟(jì)貨幣政策有效性與“三元悖論”及其拓展
        2.1.2 開放經(jīng)濟(jì)貨幣政策有效性分析的拓展
    2.2 金融結(jié)構(gòu)影響貨幣政策傳導(dǎo)及有效性的理論演繹
        2.2.1 金融結(jié)構(gòu)差異及其與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的互動關(guān)系
        2.2.2 間接融資體系與貨幣政策傳導(dǎo)及有效性
        2.2.3 直接融資體系與貨幣政策傳導(dǎo)及有效性
    2.3 金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)開放度影響貨幣政策有效性的理論演繹
        2.3.1 包含金融部門的開放經(jīng)濟(jì)貨幣資金循環(huán)流動及貨幣信用創(chuàng)造機(jī)理
        2.3.2 經(jīng)濟(jì)開放度影響貨幣政策有效性的理論分析
        2.3.3 金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)開放度交互作用影響貨幣政策有效性的理論分析
    2.4 本章小結(jié)
第三章 開放經(jīng)濟(jì)下中國貨幣政策的間接融資體系傳導(dǎo)：商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為實(shí)證檢驗(yàn)
    3.1 中國國際資本流動與銀行流動性分配效應(yīng)的影響機(jī)理及統(tǒng)計分析
        3.1.1 中國國際資本流動與銀行流動性分配效應(yīng)及風(fēng)險承擔(dān)行為的命題提出
        3.1.2 中國國際資本流動與銀行流動性分配效應(yīng)及風(fēng)險承擔(dān)行為的統(tǒng)計分析
    3.2 中國貨幣政策與銀行風(fēng)險承擔(dān)行為：基于宏觀銀行體系的實(shí)證檢驗(yàn)
        3.2.1 模型設(shè)定、變量選擇及數(shù)據(jù)來源
        3.2.2 數(shù)據(jù)描述及基本檢驗(yàn)
        3.2.3 銀行體系資產(chǎn)配置風(fēng)險承擔(dān)實(shí)證結(jié)果分析
        3.2.4 銀行體系負(fù)債選擇風(fēng)險承擔(dān)實(shí)證結(jié)果分析
    3.3 中國貨幣政策與銀行風(fēng)險承擔(dān)行為：基于微觀銀行個體的實(shí)證檢驗(yàn)
        3.3.1 模型構(gòu)建、拓展及變量選擇
        3.3.2 數(shù)據(jù)來源、描述統(tǒng)計及估計方法
        3.3.3 貨幣政策銀行風(fēng)險承擔(dān)渠道實(shí)證檢驗(yàn)
        3.3.4 國際資本流動、銀行流動性與貨幣政策銀行風(fēng)險承擔(dān)的結(jié)論
    3.4 本章小結(jié)
第四章 開放經(jīng)濟(jì)下中國貨幣政策的直接融資體系傳導(dǎo)：股票市場傳導(dǎo)效果實(shí)證檢驗(yàn)
    4.1 中國貨幣政策股票市場傳導(dǎo)的統(tǒng)計分析
        4.1.1 中國股票市場發(fā)展的統(tǒng)計關(guān)系：證券化率與加速原理
        4.1.2 中國股票市場價格與經(jīng)濟(jì)增長之間的統(tǒng)計關(guān)系：晴雨表與股經(jīng)背離并存
        4.1.3 中國股票市場價格與通貨膨脹之間的統(tǒng)計關(guān)系：通脹效應(yīng)與金融窖藏并存
    4.2 中國短期國際資本流動、貨幣政策對股票市場影響的實(shí)證檢驗(yàn)
        4.2.1 模型設(shè)定、變量選擇及描述性統(tǒng)計
        4.2.2 相關(guān)性分析及基本檢驗(yàn)
        4.2.3 短期國際資本流動、貨幣政策對股票市場影響的實(shí)證檢驗(yàn)
        4.2.4 主要結(jié)論及啟示
    4.3 中國股票市場貨幣政策傳導(dǎo)效果的實(shí)證檢驗(yàn)
        4.3.1 模型設(shè)定、變量選擇及描述性統(tǒng)計
        4.3.2 相關(guān)性分析及基本檢驗(yàn)
        4.3.3 股票市場中貨幣政策傳導(dǎo)的消費(fèi)和投資效應(yīng)檢驗(yàn)
        4.3.4 主要結(jié)論及啟示
    4.4 本章小結(jié)
第五章 中國金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)開放度影響貨幣政策有效性的實(shí)證檢驗(yàn)
    5.1 中國金融結(jié)構(gòu)測度及多維分析
        5.1.1 中國金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)測度及分析
        5.1.2 中國金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)測度及分析
        5.1.3 中國社會融資結(jié)構(gòu)測度及分析
    5.2 中國經(jīng)濟(jì)開放度測度及多維分析
        5.2.1 經(jīng)濟(jì)開放度測度方法研究評述
        5.2.2 中國貿(mào)易、金融與經(jīng)濟(jì)開放度指標(biāo)的構(gòu)建及估計
        5.2.3 中國貿(mào)易、金融與經(jīng)濟(jì)開放度指標(biāo)的測算及統(tǒng)計分析
    5.3 中國金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)開放度影響貨幣政策有效性的實(shí)證檢驗(yàn)
        5.3.1 模型設(shè)定、變量選擇及描述性統(tǒng)計
        5.3.2 經(jīng)濟(jì)開放度影響貨幣政策效應(yīng)方程估計結(jié)果分析
        5.3.3 金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)開放度交互作用影響貨幣政策效應(yīng)方程估計結(jié)果分析
        5.3.4 主要結(jié)論及啟示
    5.4 中國貨幣政策有效性問題的原因剖析及發(fā)展趨勢
        5.4.1 原因剖析
        5.4.2 發(fā)展趨勢
    5.5 本章小結(jié)
第六章 研究結(jié)論及政策建議
    6.1 研究結(jié)論
        6.1.1 開放經(jīng)濟(jì)下中國貨幣政策的間接融資體系和直接融資體系傳導(dǎo)更加復(fù)雜
        6.1.2 中國金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)開放度提高削弱貨幣政策有效性提供解釋
    6.2 政策建議
        6.2.1 調(diào)整優(yōu)化中國貨幣政策最終目標(biāo)、中介目標(biāo)和操作工具框架.
        6.2.2 協(xié)調(diào)推進(jìn)中國利率、匯率市場化改革與資本賬戶開放
        6.2.3 穩(wěn)健推動中國金融結(jié)構(gòu)市場化轉(zhuǎn)型和功能性提升
附錄
參考文獻(xiàn)
攻讀博士學(xué)位期間完成的科研成果
致謝



本文編號：3982759