應(yīng)用KMV模型檢驗(yàn)中國(guó)上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn),需要對(duì)KMV模型做出修正并在此情況下檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷挠行�。�?dòng)態(tài)違約點(diǎn)的設(shè)定是對(duì)KMV模型修正的重要內(nèi)容。本文通過(guò)設(shè)置動(dòng)態(tài)違約點(diǎn),對(duì)違約距離DD進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析并應(yīng)用多種檢驗(yàn)方法論證違約點(diǎn)參數(shù)設(shè)定,構(gòu)建了大樣本下違約距離和經(jīng)驗(yàn)EDF的映射關(guān)系,在此基礎(chǔ)上檢驗(yàn)KMV模型的區(qū)分能力。結(jié)論表明,(1)均值差比較,均值t檢驗(yàn)和秩和檢驗(yàn)的結(jié)果在5年內(nèi)具有一致性的結(jié)論,即當(dāng)違約點(diǎn)在DP1時(shí)KMV模型的區(qū)分能力最強(qiáng)。(2)違約距離判別精度效果最好,而經(jīng)驗(yàn)EDF的判別精度相比較低。 

【文章來(lái)源】：系統(tǒng)工程. 2014年11期 第28-36頁(yè) 北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：9 頁(yè)

【文章目錄】：
1 文獻(xiàn)綜述
    1.1 國(guó)外學(xué)者對(duì)KMV模型的研究
    1.2 我國(guó)學(xué)者對(duì)KMV模型的研究
    1.3 研究述評(píng)
2 KMV模型及其修正
3 實(shí)證分析
    3.1 樣本與指標(biāo)選擇
    3.2 實(shí)證檢驗(yàn)
        （1） 均值差比較
        （2） 均值t檢驗(yàn)
        （3） 秩和檢驗(yàn)
    3.3 違約距離DD1下的期望違約概率EDF的判別精度檢驗(yàn)
4 結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]改進(jìn)的KMV模型在我國(guó)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用[J]. 張能福,張佳.  預(yù)測(cè). 2010(05)
[2]基于KMV模型上市公司違約點(diǎn)的確定[J]. 章文芳,吳麗美,崔小巖.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2010(14)
[3]基于KMV模型的我國(guó)中小上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)研究[J]. 張澤京,陳曉紅,王傅強(qiáng).  財(cái)經(jīng)研究. 2007(11)
[4]KMV模型在上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用研究[J]. 張玲,楊貞柿,陳收.  系統(tǒng)工程. 2004(11)
[5]我國(guó)對(duì)KMV模型實(shí)證研究中存在的若干問(wèn)題及對(duì)策思考[J]. 都紅雯,楊威.  國(guó)際金融研究. 2004(11)
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[7]上市公司信用狀況分析新方法[J]. 程鵬,吳沖鋒.  系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用. 2002(02)
[8]信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方法與模型研究[J]. 王瓊,陳金賢.  現(xiàn)代財(cái)經(jīng)-天津財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào). 2002(04)



本文編號(hào)：2903476