【摘要】： 利率衍生產(chǎn)品是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,其作用在于將投資風(fēng)險(xiǎn)從風(fēng)險(xiǎn)厭惡者轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)偏好者手中,提高每個(gè)交易者的效用。隨著我國(guó)的金融國(guó)際化,利率市場(chǎng)化程度的日益加深,銀行和企業(yè)所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)逐步增多,風(fēng)險(xiǎn)水平不斷加大。實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)能有效規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生產(chǎn)品及其市場(chǎng)產(chǎn)生了越來(lái)越來(lái)強(qiáng)烈的需求。 首先,本文系統(tǒng)地對(duì)利率動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)模型及其發(fā)展?fàn)顩r,利率衍生產(chǎn)品的種類(lèi),市場(chǎng)狀況進(jìn)行了詳細(xì)的介紹;給出了利率動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)模型及其在波動(dòng)率服從一般隨機(jī)過(guò)程的特定條件下的利率衍生產(chǎn)品的仿射表達(dá)式,將利率衍生產(chǎn)品價(jià)格服從的隨機(jī)偏微分方程化解為微分方程求解,從而較容易得出利率衍生產(chǎn)品價(jià)格的閉端解并得到推廣條件下的利率衍生產(chǎn)品的定價(jià);并且分別討論利率過(guò)程滿足幾種經(jīng)典模型及其推廣的利率衍生產(chǎn)品定價(jià)的仿射表示式。 其次,本文給出了在利率過(guò)程為有限的馬爾可夫鏈的條件下利率衍生產(chǎn)品的期權(quán)定價(jià)公式;討論了應(yīng)用利率衍生產(chǎn)品的歐式期權(quán)對(duì)利率衍生產(chǎn)品進(jìn)行套期保值,并應(yīng)用歐式期權(quán)定價(jià),給出了歐式看漲(看跌)期權(quán)多頭(空頭)的衍生產(chǎn)品套期保值的損益計(jì)算公式;應(yīng)用MATLAB軟件對(duì)基于期權(quán)的利率衍生產(chǎn)品套期保值進(jìn)行了實(shí)例分析。
【學(xué)位授予單位】：長(zhǎng)沙理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 林海,鄭振龍;中國(guó)利率動(dòng)態(tài)模型研究[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2005年09期

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本文編號(hào)：2618730