在經(jīng)濟全球化的背景下,金融在中國經(jīng)濟中的核心地位進一步凸現(xiàn)。金融問題,將是各國經(jīng)濟社會發(fā)展、改革、穩(wěn)定必須謹慎處理的首要戰(zhàn)略性問題,也將是世界大國間競爭博弈、展現(xiàn)實力的戰(zhàn)略性新領域。期權作為金融市場中的衍生證券之一,其理論的研究,對于金融市場的發(fā)展和金融風險的防范有著極其重要的應用,在理論和實踐上都有重要的意義。 首先,文章對期權定價理論、金融風險的主要成果以及目前的研究熱點進行了詳盡的介紹,深入闡述了課題的現(xiàn)實意義。接著,介紹了期權的有關概念及相關性質,從有效市場理論優(yōu)缺點出發(fā),引出了基于非線性市場結構的分形市場理論,并與有效市場理論進行比較,介紹了布朗運動與分數(shù)布朗運動的定義及相關性質。 其次,文章研究了標的資產(chǎn)服從分數(shù)布朗運動的分數(shù)隨機微分方程解的一般形式及其基本性質、分數(shù)Black-Scholes公式、分數(shù)Black-Scholes微分方程以及其對應的推廣形式,重點研究了基于分數(shù)布朗運動下的障礙期權定價和權證定價公式。 再次,文章基于風險思想和分形市場的期權定價理論,綜述性的介紹了風險價值(VaR)法和重標極差法(R/S)的基本原理、計算方法以及有關應用。 最后,文章特別地結合...

【文章頁數(shù)】：77 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖3-1分數(shù)布朗運動的一次模擬圖

波動率0.12σ=，初始價格(0)50S=，0.4T=，200N=，模擬分數(shù)布運動及標的資產(chǎn)價格，如圖3-1和圖3-2所示：通過B-S公式推導，我們不難發(fā)現(xiàn)，通過標的資產(chǎn)價格的模擬可以很快的模擬出期權定價數(shù)值模擬圖。

圖3-2標的資產(chǎn)價格的一次模擬圖

波動率0.12σ=，初始價格(0)50S=，0.4T=，200N=，模擬分數(shù)布運動及標的資產(chǎn)價格，如圖3-1和圖3-2所示：通過B-S公式推導，我們不難發(fā)現(xiàn)，通過標的資產(chǎn)價格的模擬可以很快的模擬出期權定價數(shù)值模擬圖。

本文編號：3994545