發(fā)布時間：2025-02-13 18:07

　　90年代末的金融風暴揭示了信用風險仍然是銀行的頭號風險。銀行管理信用風險時，一方面要運用信用風險緩解技術最大程度地降低風險，另一方面還要針對所面臨的信用風險保留足額的資本金。利用信用衍生產品轉移風險就是一種最近十年發(fā)展起來的信用風險緩解技術。信用衍生產品是一種雙邊金融合約安排，在這一合約下，雙方當事人同意在預定的期限內交換預定的現金流，這些現金流與一個給定的信用事件相關聯。信用衍生產品市場在最近幾年得到了快速的發(fā)展。但是，在信用衍生產品交易過程中存在著事前和事后的信息不對稱。信息不對稱的存在會引起逆向選擇和道德風險的問題，最終導致市場失效。因此，我們有必要研究如何減少信用衍生產品交易中的信息不對稱問題。 本文對如何減少信用衍生產品交易中的信息不對稱問題進行了初步的探討。首先，本文認為加強調查在一定情況下不但不能減少信用衍生產品交易中的逆向選擇，反而會加劇逆向選擇。人們往往認為加強調查能夠減少交易雙方的信息不對稱，從而減少交易中的逆向選擇。但是，通過建模分析，我們可以知道，如果信用風險買方沒有將增加的調查費用加入到信用衍生產品價格中，也就是說維持價格不變，則加強調查...

【文章頁數】：47 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 導言
    1.1 研究的背景和意義
    1.2 本文的創(chuàng)新點
    1.3 文章的結構
2 信用衍生產品概述
    2.1 信用衍生產品的定義和分類
        2.1.1 信用違約互換(Credit Default Swaps)
        2.1.2 信用聯結票據(Credit-linked Note)
        2.1.3 總收益互換(Total Return Swap)
        2.1.4 信用利差工具(Credit-spread instruments)
    2.2 信用衍生產品的特征
    2.3 信用衍生產品的市場功效
3 文獻回顧
    3.1 國外研究現狀
    3.2 國內研究現狀
    3.3 對信用衍生產品交易中信息不對稱問題研究的現狀
4 信用衍生產品交易中信息不對稱的成因與影響
    4.1 信息不對稱的成因
    4.2 信息不對稱的影響
        4.2.1 事前的信息不對稱和逆向選擇
        4.2.2 事后的信息不對稱和道德風險
5 如何減少信用衍生產品交易中的逆向選擇
    5.1 加強調查和減少逆向選擇之間的關系
    5.2 加強調查無效時減少逆向選擇的策略
        5.2.1 聲譽機制、定價策略與信用衍生產品交易中的逆向選擇
        5.2.2 在幾乎不增加g的情況下減少交易雙方之間的信息不對稱
6 影響信用衍生產品交易中道德風險程度的因素
    6.1 委托代理理論與道德風險
    6.2 影響信用衍生產品交易中道德風險程度的因素
    6.3 減少信用衍生產品交易中道德風險的策略選擇
7 結束語:對我國的一些啟示
參考文獻:



本文編號：4033908