發(fā)布時(shí)間：2025-03-30 00:00

　　波動(dòng)溢出效應(yīng)是金融市場(chǎng)主要特征之一，國(guó)內(nèi)外對(duì)此研究已開(kāi)展多年。從文獻(xiàn)上看，研究者大多關(guān)注區(qū)域之間波動(dòng)溢出效應(yīng)的研究，較少對(duì)一個(gè)市場(chǎng)內(nèi)部行業(yè)間的溢出效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究。實(shí)際上，不同股票彼此之間有著密切的關(guān)系，形成特定波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制，特別是在中國(guó)這樣一個(gè)新興的股票市場(chǎng)上，投資者受政策預(yù)期主導(dǎo)，決策與行為趨同，客觀上強(qiáng)化了波動(dòng)傳導(dǎo)的動(dòng)態(tài)作用機(jī)制。因此了解中國(guó)股票市場(chǎng)內(nèi)部波動(dòng)溢出效應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制是非常重要的。 論文第一部分為序言，論述選題的意義、概念的定義和研究目的及其文章結(jié)構(gòu)；第二部分詳細(xì)敘述了研究問(wèn)題的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)；第三部分?jǐn)⑹鏊鶓?yīng)用的理論； 第四部分在定性和靜態(tài)的情形下，應(yīng)用格蘭杰因果關(guān)系理論和脈沖響應(yīng)函數(shù)理論分析上海股票市場(chǎng)中的綜合指數(shù)、公用指數(shù)、商業(yè)指數(shù)、工業(yè)指數(shù)和地產(chǎn)指數(shù)之間的波動(dòng)傳導(dǎo)關(guān)系，結(jié)果表明：五指數(shù)之間存在著波動(dòng)聯(lián)動(dòng)性，但其自身波動(dòng)的獨(dú)立性也很強(qiáng)，尤其是地產(chǎn)行業(yè)。新息的影響一般可以持續(xù)到30天左右。 第五部分在定量和動(dòng)態(tài)的情形下，應(yīng)用BEKK-GARCH模型實(shí)證分析五指數(shù)之間的波動(dòng)溢出效應(yīng)。在模型的應(yīng)用中，考慮到檢驗(yàn)?zāi)Ｐ拖禂?shù)的非線性約束的困難性...

【文章頁(yè)數(shù)】：64 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRCT
第一章 緒言
    第一節(jié) 研究問(wèn)題的意義
    第二節(jié) 金融時(shí)間序列的一般特性
    第三節(jié) 論文的研究目標(biāo)與結(jié)構(gòu)
        1.3.1.研究目標(biāo)
        1.3.2.論文的研究結(jié)構(gòu)
第二章 國(guó)內(nèi)外相關(guān)溢出效應(yīng)研究的現(xiàn)狀
    第一節(jié) 國(guó)外相關(guān)溢出效應(yīng)研究的現(xiàn)狀
    第二節(jié) 國(guó)內(nèi)關(guān)于溢出效應(yīng)研究現(xiàn)狀
第三章 理論介紹
    第一節(jié) 格蘭杰非因果關(guān)系介紹
        3.1.1 ADF檢驗(yàn)介紹
        3.1.2.格蘭杰非因果關(guān)系介紹
        3.1.3 格蘭杰非因果關(guān)系檢驗(yàn)
    第二節(jié) 向量自回歸簡(jiǎn)介
        3.2.1 VAR系統(tǒng)變量滯后階數(shù)的確定:AIC信息準(zhǔn)則和SC準(zhǔn)則
        3.2.2 脈沖響應(yīng)函數(shù)
    第三節(jié) BEKK_GARCH模型簡(jiǎn)介
        3.3.1 GARCH(1,1)模型的介紹
        3.3.2 BEKK_GARCH模型
        3.3.3 BEKK過(guò)程的持續(xù)性和協(xié)同持續(xù)性
第四章 上海股票市場(chǎng)行業(yè)收益波動(dòng)關(guān)聯(lián)性分析
    第一節(jié) 中國(guó)股票市場(chǎng)簡(jiǎn)介
    第二節(jié) 數(shù)據(jù)介紹
        4.2.1 數(shù)據(jù)處理
        4.2.2 數(shù)據(jù)序列的描述性統(tǒng)計(jì)和平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    第三節(jié) 相關(guān)分析
        4.3.1 初步分析
        4.3.2.波動(dòng)相關(guān)性分析
    第四節(jié) 行業(yè)收益波動(dòng)的雙邊格蘭杰非因果檢驗(yàn)
    第五節(jié) 向量自回歸模型對(duì)行業(yè)波動(dòng)溢出效應(yīng)的分析
        4.5.1 模型的設(shè)定
        4.5.2 VAR格蘭杰因果檢驗(yàn)(Block Exgenneity Wald Test)(表4-5)
        4.5.3 波動(dòng)溢出的脈沖響應(yīng)分析
    第六節(jié) 本章研究結(jié)論
第五章 BEKK模型對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)的分析
    第一節(jié) 關(guān)于樣本序列的檢驗(yàn)
        5.1.1 收益序列的二階相關(guān)性檢驗(yàn)
        5.1.2 樣本序列的ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)和懷特異方差檢驗(yàn)
    第二節(jié) 單變量GARCH(1,1)估計(jì)和檢驗(yàn)
    第三節(jié) BEKK模型形式的設(shè)定
    第四節(jié) BEKK模型的估計(jì)與檢驗(yàn)
        5.4.1 綜合指數(shù)和商業(yè)指數(shù)間溢出效應(yīng)分析
        5.4.2 綜合指數(shù)和公用指數(shù)間波動(dòng)溢出效應(yīng)分析
        5.4.3 綜合指數(shù)和工業(yè)指數(shù)間波動(dòng)溢出效應(yīng)分析
        5.4.4 綜合指數(shù)和地產(chǎn)指數(shù)間波動(dòng)溢出效應(yīng)分析
        5.4.5 商業(yè)指數(shù)和公用指數(shù)間波動(dòng)溢出效應(yīng)分析
        5.4.6 商業(yè)指數(shù)和工業(yè)指數(shù)間波動(dòng)溢出效應(yīng)分析
        5.4.7 商業(yè)指數(shù)和地產(chǎn)指數(shù)間波動(dòng)溢出效應(yīng)分析
        5.4.8 工業(yè)指數(shù)和地產(chǎn)指數(shù)間波動(dòng)溢出效應(yīng)分析
        5.4.9 工業(yè)指數(shù)和公用指數(shù)間波動(dòng)溢出效應(yīng)分析
        5.4.10 公用指數(shù)和地產(chǎn)指數(shù)間波動(dòng)溢出效應(yīng)分析
    第五節(jié) 波動(dòng)溢出效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避
        5.5.1 工業(yè)指數(shù)和地產(chǎn)指數(shù)波動(dòng)協(xié)同持續(xù)性分析
        5.5.2 商業(yè)指數(shù)和地產(chǎn)指數(shù)波動(dòng)協(xié)同持續(xù)性分析
        5.5.3 商業(yè)指數(shù)和工業(yè)指數(shù)、公用指數(shù)波動(dòng)協(xié)同持續(xù)性分析
        5.5.4 其它指數(shù)之間波動(dòng)協(xié)同持續(xù)性分析
    第六節(jié) 本章結(jié)論
第六章 結(jié)論
附錄
參考文獻(xiàn)



本文編號(hào)：4037863