本文從我國棉花期權(quán)推出的背景出發(fā),選取中國棉花價格3128B指數(shù)和CF903、CF905、CF907、CF909和CF911五份棉花期貨連續(xù)收盤價,運用協(xié)整分析、格蘭杰因果檢驗等計量分析方法研究棉花期貨價格與現(xiàn)貨價格的關(guān)系,從而分析我國棉花期權(quán)推出下的棉花期貨市場的定價效率。研究發(fā)現(xiàn),在我國棉花期權(quán)推出背景下,棉花期現(xiàn)價格具有長期穩(wěn)定關(guān)系,且棉花期貨市場價格引導現(xiàn)貨市場價格。

【文章頁數(shù)】：3 頁

【文章目錄】：
一、研究背景及文獻綜述
    1. 研究背景
    2. 文獻綜述
二、研究方法
    1. 協(xié)整理論
    2. ADF單位根檢驗
    3. 格蘭杰因果關(guān)系檢驗
三、實證分析
    1. 數(shù)據(jù)選取
    2. ADF單位根檢驗
    3. 協(xié)整檢驗（E-G兩步法）
    4. 格蘭杰因果關(guān)系檢驗
四、結(jié)論



本文編號：4021152