隨著全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)"金融化"進(jìn)程的加劇,以及金融衍生品逐漸向糧食市場滲透,國際糧食的金融屬性日益凸顯。本文基于2009～2018年間國內(nèi)外糧食期貨市場產(chǎn)品的月度數(shù)據(jù),對國內(nèi)外糧價的長期均衡關(guān)系展開研究。結(jié)果表明:國內(nèi)外玉米期貨市場的價格存在雙向引導(dǎo)關(guān)系,而大豆和小麥期貨市場間,存在國際對國內(nèi)的單向引導(dǎo)作用;國內(nèi)糧食期貨市場對國外市場的價格響應(yīng)十分靈敏迅速,兩個市場間的聯(lián)動具有一定時變性,其中大豆市場的聯(lián)動性最強(qiáng),小麥次之,玉米最弱;在我國糧食期貨與國際市場的聯(lián)動中,大豆市場的"金融化"趨勢最為明顯。

【文章頁數(shù)】：3 頁

【文章目錄】：
一、相關(guān)研究文獻(xiàn)評述
二、國際與國內(nèi)糧食期貨價格關(guān)系的表征分析
三、國際與國內(nèi)糧食期貨市場價格動態(tài)關(guān)系實(shí)證研究
    (一) 數(shù)據(jù)來源
    (二) 單位根檢驗(yàn)和滯后階數(shù)選擇
    (三) 格蘭杰因果檢驗(yàn)
    (四) 基于VAR模型的脈沖響應(yīng)分析
四、結(jié)論及建議



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