隨著豆粕期權(quán)相關(guān)規(guī)則的逐步優(yōu)化,豆粕期權(quán)活躍度也逐步提升。本文以豆粕期權(quán)為研究對(duì)象,通過(guò)二次逼近定價(jià)模型、跳躍擴(kuò)散下的二次逼近定價(jià)模型及跳躍擴(kuò)散下的最小二乘蒙特卡羅模擬法三種方法研究豆粕期權(quán)的定價(jià)機(jī)制。實(shí)證結(jié)果表明:對(duì)于實(shí)值期權(quán)與平價(jià)期權(quán),跳躍擴(kuò)散下的二次逼近定價(jià)模型的效果最好;對(duì)于虛值期權(quán),跳躍擴(kuò)散過(guò)程的最小二乘蒙特卡羅模擬法的精度最高;隨著到期日的臨近,三種方法的定價(jià)誤差不斷縮小。

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【部分圖文】：

圖1三種模型MAPE比較

4/5以上的交易日處于實(shí)值狀態(tài)時(shí)，被劃分為實(shí)值期權(quán)，當(dāng)期權(quán)4/5以上的交易日處于虛值狀態(tài)時(shí)，被劃分為虛值期權(quán)。②由于交易機(jī)制規(guī)定期權(quán)最小價(jià)格變化單位為0.5元，導(dǎo)致虛值期權(quán)在臨近到期日時(shí)的真實(shí)價(jià)格為0.5元，而不是接近于0的數(shù)值，這使得MAPE過(guò)度增大，因此計(jì)算誤差時(shí)忽略掉這些樣....

圖2三種模型MPE比較

4/5以上的交易日處于實(shí)值狀態(tài)時(shí)，被劃分為實(shí)值期權(quán)，當(dāng)期權(quán)4/5以上的交易日處于虛值狀態(tài)時(shí)，被劃分為虛值期權(quán)。②由于交易機(jī)制規(guī)定期權(quán)最小價(jià)格變化單位為0.5元，導(dǎo)致虛值期權(quán)在臨近到期日時(shí)的真實(shí)價(jià)格為0.5元，而不是接近于0的數(shù)值，這使得MAPE過(guò)度增大，因此計(jì)算誤差時(shí)忽略掉這些樣....

本文編號(hào)：4041790