近年來,我國正處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期,經(jīng)濟(jì)增長的下行壓力不斷加大,國內(nèi)諸多企業(yè)都面臨著盈利能力下降、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升的困境。對此,中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出“三去一降一補(bǔ)”,并將“去杠桿”作為重點(diǎn)部署任務(wù),緊接著,國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的指導(dǎo)意見》及其附件《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》,此時(shí),市場化債轉(zhuǎn)股也能為供給側(cè)改革“去杠桿”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)助上一臂之力。在此背景下,面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困境的重慶鋼鐵在整個(gè)鋼鐵行業(yè)內(nèi)率先將市場化債轉(zhuǎn)股應(yīng)用到企業(yè)“特別重大且無先例”的破產(chǎn)重整當(dāng)中,并取得了一定成效。本文以重慶鋼鐵為案例對象,研究市場化債轉(zhuǎn)股是如何應(yīng)用到企業(yè)破產(chǎn)重整中的。首先,梳理與破產(chǎn)重整和債轉(zhuǎn)股相關(guān)的文獻(xiàn)、概念及理論。其次,在對市場化債轉(zhuǎn)股在重慶鋼鐵破產(chǎn)重整中的應(yīng)用背景進(jìn)行了解后,深入分析市場化債轉(zhuǎn)股在重慶鋼鐵破產(chǎn)重整中的應(yīng)用動(dòng)因、應(yīng)用方案、應(yīng)用效益及應(yīng)用中存在的問題,分析得出:從應(yīng)用動(dòng)因來看,是從企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)出發(fā),在行業(yè)、政策及社會影響下的選擇;從應(yīng)用方案來看,方案的制定和設(shè)計(jì)是多方博弈的結(jié)果,且充分體現(xiàn)出市場化的特征;從應(yīng)用效益來看,給重慶鋼鐵帶來了比較顯著的市場效益、財(cái)務(wù)...

【文章頁數(shù)】：72 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        1.2.3 文獻(xiàn)評述
    1.3 研究內(nèi)容與方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 技術(shù)路線圖
第二章 相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)
    2.1 相關(guān)概念
        2.1.1 破產(chǎn)重整相關(guān)概念
        2.1.2 債轉(zhuǎn)股相關(guān)概念
    2.2 理論基礎(chǔ)
        2.2.1 破產(chǎn)重整理論基礎(chǔ)
        2.2.2 債轉(zhuǎn)股理論基礎(chǔ)
    2.3 本章小結(jié)
第三章 市場化債轉(zhuǎn)股在重慶鋼鐵破產(chǎn)重整中的應(yīng)用背景
    3.1 行業(yè)背景
        3.1.1 行業(yè)進(jìn)入周期性低谷階段
        3.1.2 行業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增大
    3.2 政策背景
        3.2.1 供給側(cè)改革深入進(jìn)行
        3.2.2 市場化債轉(zhuǎn)股逐步推進(jìn)
    3.3 重慶鋼鐵基本概況
        3.3.1 重慶鋼鐵面臨財(cái)務(wù)困境
        3.3.2 重慶鋼鐵尋求自救方案
        3.3.3 重慶鋼鐵重整進(jìn)度簡述
    3.4 本章小結(jié)
第四章 市場化債轉(zhuǎn)股在重慶鋼鐵破產(chǎn)重整中的應(yīng)用分析
    4.1 市場化債轉(zhuǎn)股在重慶鋼鐵破產(chǎn)重整中的應(yīng)用動(dòng)因分析
        4.1.1 改善虧損情況,重塑市場形象
        4.1.2 降低資產(chǎn)負(fù)債率,契合行業(yè)去杠桿需求
        4.1.3 踐行社會責(zé)任,穩(wěn)定社會秩序
    4.2 市場化債轉(zhuǎn)股在重慶鋼鐵破產(chǎn)重整中的應(yīng)用方案分析
        4.2.1 參與主體分析
        4.2.2 方案流程分析
        4.2.3 相關(guān)者利益分析
    4.3 市場化債轉(zhuǎn)股在重慶鋼鐵破產(chǎn)重整中的應(yīng)用效益分析
        4.3.1 市場效益分析
        4.3.2 財(cái)務(wù)指標(biāo)法下的財(cái)務(wù)效益分析
        4.3.3 因子分析法下的財(cái)務(wù)效益分析
        4.3.4 經(jīng)濟(jì)增加值法下的財(cái)務(wù)效益分析
        4.3.5 社會效益分析
    4.4 市場化債轉(zhuǎn)股在重慶鋼鐵破產(chǎn)重整中的應(yīng)用中存在的問題
        4.4.1 交易模式存在“明股實(shí)債”的成分
        4.4.2 金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人參與治理程度低
        4.4.3 市場化債轉(zhuǎn)股股權(quán)退出渠道較單一
    4.5 本章小結(jié)
第五章 啟示與建議
    5.1 市場化債轉(zhuǎn)股在重慶鋼鐵破產(chǎn)重整中應(yīng)用帶來的啟示
        5.1.1 選擇恰當(dāng)?shù)姆桨笖[脫困境
        5.1.2 方案設(shè)計(jì)需平衡各方利益
        5.1.3 基于實(shí)際情況再進(jìn)行轉(zhuǎn)股
        5.1.4 債轉(zhuǎn)股實(shí)施應(yīng)充分市場化
    5.2 市場化債轉(zhuǎn)股在重慶鋼鐵破產(chǎn)重整中應(yīng)用的優(yōu)化建議
        5.2.1 避免“明股實(shí)債”的轉(zhuǎn)股方式
        5.2.2 加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人權(quán)利的保護(hù)
        5.2.3 完善市場化債轉(zhuǎn)股股權(quán)退出渠道
    5.3 本章小結(jié)
第六章 總結(jié)與展望
    6.1 總結(jié)
    6.2 不足與展望
參考文獻(xiàn)
附錄1 攻讀碩士學(xué)位期間撰寫的論文
附錄2 攻讀碩士學(xué)位期間參加的科研項(xiàng)目
致謝



本文編號：4041976